수익률보다 중요한 것은 구조다
왜 2026년에는 ‘이전’이 재테크가 되는가
퇴직연금은 오랫동안 가만히 두는 돈으로 인식돼 왔다.
하지만 2025년 말부터 2026년 상반기까지 드러난 여러 지표는 한 가지 사실을 분명히 보여준다.
퇴직연금은 이제 방치할수록 손해가 누적되는 금융상품이다.
같은 시기, 같은 시장 환경에서도
어느 사업자에 맡겼느냐에 따라 연간 수익률이 1~2%p 이상 차이가 나고,
이 차이는 시간이 길어질수록 되돌릴 수 없는 격차로 굳어진다.
이 글은
- 퇴직연금 이전을 권유하지 않는다
- 다만, 언제 이전을 검토해야 하는지,
- 이전이 유리한 구조인지 아닌지,
- 그리고 2026년 기준으로 개인이 반드시 점검해야 할 판단 기준을 정리한
실전용 퇴직연금 관리 가이드다.
1. DC와 IRP, 이전 가능성부터 명확히 구분하자
DC형 퇴직연금의 본질
- 회사가 퇴직연금사업자와 계약
- 개인은 그 틀 안에서만 운용
- 개인 명의 이전은 불가능
- 핵심 관리 포인트는 운용 방식 변경과 상품 재구성
IRP의 본질
- 개인 명의 계좌
- 사업자 간 이전 가능
- 이전은 해지가 아니라 계좌 이체
- 2026년 기준, 퇴직연금 관리의 핵심 수단
정리하면 다음과 같다.
- DC: “어디에 맡겼는가”보다 “어떻게 굴리고 있는가”
- IRP: “어디에 맡겼는가” 자체가 성과를 좌우
2. 2026년 기준, IRP 이전을 고려해야 할 명확한 신호 6가지
아래 항목 중 2개 이상 해당하면,
이미 이전 검토 대상에 들어왔다고 봐도 무방하다.
- 최근 12개월 수익률이
유사한 위험 수준의 상품 평균보다 1%p 이상 낮다 - 원리금보장형 비중이 80% 이상인데
본인이 그렇게 설계한 기억이 없다 - ETF, TDF 등 저비용·자동형 상품 선택권이 제한적이다
- 수익률·비중 확인이 불편해 사실상 방치 상태다
- 리밸런싱, 자동 재조정 기능이 거의 없다
- 이전·변경 절차가 지나치게 복잡하거나
문의 시 명확한 안내를 받기 어렵다
이 중 특히 주의해야 할 것은
“불편해서 안 본다”는 이유로 방치되는 계좌다.
이 경우 손해는 눈에 보이지 않게, 그러나 확실하게 누적된다.
3. 수익률만 보면 안 된다: 2026년 퇴직연금 비교의 4대 기준
이전 여부를 판단할 때,
단순히 과거 수익률만 비교하는 것은 위험하다.
2026년 기준으로는
아래 4가지 구조 요소를 반드시 함께 봐야 한다.
① 상품 선택 구조
- 실제로 매수 가능한 ETF, TDF, 인덱스 상품이 있는가
- ‘있다’가 아니라 내 계좌에서 선택 가능한가
② 관리 편의성
- 모바일·PC에서 비중, 수익률, 위험도를 한 번에 확인 가능한가
- 리밸런싱이 클릭 몇 번으로 가능한가
③ 비용 구조
- 계좌 관리 수수료
- 상품 보수
- 장기 보유 시 누적 비용이 얼마나 되는가
④ 운영 품질
- 이전 처리 속도
- 안내의 명확성
- 변경·이전 시 불이익 여부
이 네 가지를 각각 25점 만점으로 점수화해보자.
총점 75점 미만이라면,
장기적으로 자산을 맡길 구조로는 취약하다.
4. IRP 이전, 실제 실행 절차는 이렇게 진행된다
이전은 생각보다 단순하지만,
순서를 잘못 잡으면 불필요한 손실이나 공백이 생길 수 있다.
기본 원칙
먼저 새 계좌 개설 → 그다음 이전 신청
단계별 절차
- 이전받을 사업자에서 IRP 신규 개설
- 기존 IRP → 신규 IRP 이전 신청
- 이전 방식 확인
- 가능하면 현물이전
- 불가 시 매도 후 현금이전
- 이전 완료 확인
- 자산 비중 재설정
- 자동 리밸런싱·점검 알림 설정
- 기존 계좌 잔액 0원 확인
특히 현물이전 가능 여부는 반드시 사전에 확인해야 한다.
매도 이전은 이전 기간 동안 시장 변동 리스크에 노출된다.
5. 이전하면 오히려 불리해질 수 있는 경우
이전이 항상 정답은 아니다.
아래 상황에서는 속도 조절이 필요하다.
- 이전 과정이 전부 매도 방식인 경우
- 특정 상품에 환매 수수료·제한이 걸려 있는 경우
- 이전 중 투자 공백 기간이 길어질 가능성
- 기존 계좌에만 있는 실질적 우대 조건이 있는 경우
- 이전 후에도 결국 방치할 가능성이 높은 경우
이 경우에는
이전보다 먼저 운용 구조부터 바꾸는 것이 합리적이다.
6. 많은 직장인이 착각하는 퇴직연금 오해 3가지
오해 1: 회사가 관리해준다
→ DC·IRP는 전적으로 개인 책임
오해 2: 원금 보존이 최선이다
→ 물가 상승을 고려하면
실질 가치 하락 위험이 더 크다
오해 3: 나중에 옮겨도 된다
→ 수익률 격차는 시간이 지날수록 복구가 불가능
7. 2026년 직장인을 위한 퇴직연금 판단 공식
1단계: 현황 파악
- 수익률
- 자산 비중
- 상품 구성
2단계: 구조 비교
- 상품 선택권
- 관리 편의성
- 비용
- 운영 품질
3단계: 결정
- 구조가 명확히 불리하면 이전
- 구조는 괜찮지만 방치 상태면 운용 재설계
- 관리가 어렵다면 자동형 중심으로 단순화
2026년 퇴직연금의 핵심은 ‘판단’이다
퇴직연금은 더 이상
“자동으로 쌓이는 노후 자금”이 아니다.
어떤 구조에 노출돼 있느냐에 따라 노후의 질이 달라지는 금융 인프라다.
지금 필요한 것은
공격적인 투자도, 복잡한 전략도 아니다.
- 수익률 확인
- 구조 점검
- 필요하다면 이전
이 세 가지만 해도
2026년 이후의 퇴직연금 결과는 완전히 달라질 수 있다.
퇴직연금 관리의 출발점은
매수 버튼이 아니라, 점검 버튼이다.